Analytikerne mener Telenor rapporterte et sterkt første kvartal positivt påvirket av en sterk utvikling i Myanmar.
Det fremgår av oppdateringer fra meglerhus tirsdag.
Både Morgan Stanley, Société Générale, DNB Markets og Handelsbanken Capital Markets trekker frem en sterk utvikling i Telenors virksomhet i Myanmar.
Myanmar-virksomheten fikk en ebitda før andre poster på 152 millioner kroner i kvartalet, mot ventet -257 millioner kroner, ifølge estimater SME Direkt har hentet inn for TDN Finans.
Telenor Norge sterkt
I tillegg trekker flere meglerhus frem en sterk utvikling i Telenor Norge, som fikk en ebitda før andre poster på 2.792 millioner kroner, mot ventet 2.736 millioner kroner.
Telenor venter nå en organisk inntektsvekst på 5-7 prosent i 2015, mot tidligere enn midt ensifret vekst. Ebitda-marginen ventes til 34-36 prosent, fra tidligere 33-35 prosent, mens investeringsgraden ventes til 17-19 prosent, som er litt høyere enn tidligere som følge av økte investeringer i Thailand og Myanmar.
Meglerhusene venter at Telenors resultat vil føre til oppjusteringer av konsensus for 2015 for omsetningen og ebitda.
Oppjusterer
Morgan Stanley mener den nye guidingen impliserer en konsensusoppjustering av Telenors 2015-inntekter på rundt to prosent, mens ebitda-konsensus anslås oppjustert fem prosent. Anslaget for Telenors frie kontantstrøm fra driften for 2015 holdes uendret. Morgan Stanley beholder sin «overweight»-anbefaling på Telenor.
Société Générale mener konsensus er for optimistisk og beholder sin salgsanbefaling på Telenor.
Alt annet likt anslår Société Générale-analytikerne at Telenors nye inntekts- og ebitda-guidingen for 2015 høyner konsensus med rundt 3-5 prosent, mens forventede økte investeringer gjør at konsensus på Telenors frie kontantstrøm fra driften potensielt faller rundt 2-4 prosent.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.