Gjødselprodusenten Yara International fortsetter opp på Oslo Børs etter at aksjen fredag steg 4,7 prosent på høyere nitratprisøkninger enn ventet.
Siden 1. jui har aksjen klatret nær 50 prosent. Bare tre aksjer på Oslo Børs har gjort det bedre de tre siste månedene.
Og Yara-aksjen skal videre opp, skal vi tro flere meglerhus.
Høyner kursmål
- Det underliggende bildet i Yara ser sterkt ut, og den aksjen kan nok fortsette videre opp, sier en megler til TDN Finans.
Nordea Markets høyner sitt kursmål på Yara fra 260 til 300 kroner etter å ha tatt opp sitt estimat for inntjening per aksje i 2011 med 11 prosent.
Oppjusteringen kommer etter at Yara fredag økte CAN-prisene (nitrat-prisene, red. anm.) for september med 40-50 euro pr tonn.
"Basert på vår forventing om en prisøkning på 20 euro per tonn i september, oversteg Yaras CAN-priser på 211-215 euro pr tonn forventningen med rundt 20 euro tonnet. Den annualiserte EPS-effekten av overraskelsen er på rundt 4,20 kroner pr aksje", skriver analytiker Morgen Normann i en oppdatering.
- Aldri undervurder
Normann anbefaler investorer å aldri undervurdere styrken i gjødselmarkedet.
Han viser til at fallende kornlagre støtter gjødselmarkedet, og venter at Yara sannsynligvis vil slippe å selge vare til priser under listepris. Videre venter han at Yara vil klare å høyne CAN-prisene ut sesongen, sannsynlig med rundt tre euro pr måned.
"Når gjødselmarkedet flytter seg har historien vist at det skjer raskt. Det nylige hoppet i CAN-prisene har gjort at vi øker vært estimat på løpende EPS (inntjening per aksje, red. anm) fra 25 til 33 kroner", heter det i oppdateringen.
Ifølge de seneste markedsrapportene ventes det at prisene på nitrogengjødsel vil stige over hele verden denne uken. Etter at Yara International annonserte sin større enn ventede prisøkning på nitratgjødsel fredag har budene i papirmarkedet steget markert.
Budene på prillet urea fra Yuzhnyy har steget til 293 dollar pr tonn fob for oktober-skipning, mens prisene for granulert vare i US Gulf har kommet opp til 326 dollar pr short-tonn fob for oktober.
Det vises også til at hveteprisen steg nesten fire prosent fredag etter at Russland forlenget sitt eksportforbud på hvete. Fredag kommer Det amerikanske landbruksdepartementet (USDA) med en ny rapport med anslag over verdens kornmarkeder.
Opp, opp, opp
Arctic Securities har også økt sitt kursmål på Yara-aksjen, og oppjusterer fra 250 til 300 kroner. Aksjen YAR handles nå for 265 kroner.
"Vi har økt våre prisforutsetninger på urea for 2011 med 10 dollar pr tonn til 280 dollar pr tonn, og vi har økt våre CAN-prisestimater med 21 dollar pr tonn til 265 dollar pr tonn. Basert på våre nye estimater, har vårt justerte EPS-anslag for 2010 økt til 18,9 kroner (16,5) og anslaget for 2011 er økt til 23,8 kroner (20,2)", heter det i en oppdatering mandag.
Arctic-analytiker Thomas Lorck viser til at lav kinesisk ureaproduksjon kombinert med høye kornpriser øker sannsynligheten for et etterspørseldrevet ureamarked fremover.
Lorck venter også at konsensusestimatene vil komme opp i tiden fremover.
Yara International YAR stiger 0,8 prosent til 264,80 kroner, omsatt for 190 millioner kroner.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.