Det fremgår av gjennomsnittet av estimater innhentet av SME Direkt for TDN Finans blant åtte meglerhus.
Analytikerne venter nå gjenopptatt oljeeksport i Irak fra og med første eller andre kvartal 2011, mens de før forrige kvartalsrapport ventet at det ville skje i fjerde kvartal 2010.
Driftsinntektene ventes å bli 280 millioner kroner i kvartalet, mens nettoresultatet estimeres til 16 millioner kroner.
- Nøkkelen for vurdering av verdien på selskapet
Nordea Markets skriver i en oppdatering mandag at overraskelser er usannsynlig når DNO skal rapportere sine kvartalstall. Ifølge meglerhuset vil markedet fokusere på nyheter rundt oppkjøp/fusjoner og signaler om oljeeksport i Irak vil gjenoppta i første kvartal 2011.
"Men, vår hovedbekymring er hvordan DNO vil bli kompensert for oljen som blir produsert. Dette er virkelig nøkkelen for vurdering av verdien på selskapet. Vi ser oppkjøps/fusjonspotensialet med RAK Petroleum, som eier 30 prosent av DNO, men vi synes ikke risk/reward er attraktiv nok på nåværende børskurs", heter det.
Ifølge meglerhuset er det klare indikasjoner både fra de regionale kurdiske myndighetene (KRG) og de nasjonale myndighetene i Bagdad at oljeeksporten snart vil bli gjenopptatt, men at Bagdad er ventet å dekke produksjonskostnadene.
Nordea Markets har en holdanbefaling på aksjen med et kursmål på 8,80 kroner.
Nedjustert 26 prosent
Snittestimatet for driftsinntektene i 2010 er nedjustert med 26 prosent sammenlignet med anslagene før andrekvartalsrapporteringen, mens 2011- estimatet er tatt ned med tre prosent. 2012-estimatet er opp fem prosent. Estimatet for driftsresultatet er nedjustert med 84 prosent for 2010, nedjustert med 10 prosent for 2011 og oppjustert med tre prosent for 2012.
Av de åtte analytikerne gir to en kjøpsanbefaling på DNO-aksjen, fem har hold og en har salgsanbefaling.
Gjennomsnittlig kursmål er nå 9,37 kroner, varierende fra 7,00 til 12,50 kroner. Før forrige kvartal hadde analytikerne et kursmål i snitt på 8,89 kroner.
Estimatene for tredje kvartal og helåret inkluderer effekter på 336 millioner kroner grunnet arbitrasjeproveny relatert til tredjepartsinteresser i Kurdistan.
Selskapet publiserer sin kvartalsrapport torsdag 11.november.
Følgende meglerhus har bidratt med estimater: Arctic Securities, Carnegie, DnB Nor Markets, First Securities, Handelsbanken Capital Markets, Nordea Markets, Pareto Securities og Terra Markets.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.