Credit Suisse gjenopptar dekning av Renewable Energy Corp. REC med en "outperform"-anbefaling og et kursmål på 26 kroner.

Rec-aksjen REC har hatt en pen utvikling de siste ukene. Aksjekursen er opp over femten prosent den siste måneden, mens oppgangen den siste uken er på over 20 prosent.

Aksjen stiger torsdag mer enn markedet, og er klokken 10.25 opp 4,40 prosent til 20,43 kroner mens hovedindeksen er opp 0,30 prosent.

Har passert bunn
Aksjen har vært preget av et fall på den gjennomsnittlige salgsprisen (ASP) i bransjen og selskapsspesifikke ting som utsettelser av FBR-fabrikken i Moses Lake og selskapets balanse.

Nå er disse tingene bak selskapet og meglerhuset tror at aksjen har passert bunn.

Selskapets styrke
Credit Suisse skriver i en fersk rapport at de mener at selskapets styrke er en differensiert produksjon av superrent silisium til lave kostnader og en lønnsom silangassvirksomhet. I tillegg vil Singapore-fabrikken redusere produksjonskostnadene for celler og paneler de neste seks månedene. Førstekvartalsrapporten viser også til en attraktiv kostnadsposisjon for FBR-fabrikken i Moses Lake.

Meglerhuset mener at superrent silisiums- og silangassvirksomheten kan generere et årlig driftsresultat (EBITDA) på 3,5 milliarder kroner, noe som priser disse virksomhetene til 35 milliarder kroner på en EBITDA-multippel på 10- gangeren. Nedstrømsvirksomheten prises til null kroner, noe som gir et kursmål på 26 kroner aksjen.

Pene utsikter for tredje kvartal
Selskapet er det første solarselskapet som publiserer sin kvartalsrapport 20. juli og signaler fra Intersolar-messen i Munchen indikerer at utsiktene for tredje kvartal er bedre enn tidligere antatt, spesielt når det gjelder ASP- trender.

Les mer om REC:

<b>Kastet bort 28 millioner i Rec</b>

<b>Rec-fabrikk i rute </b>

- Vi holder oss unna Rec (Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.