- Dette er nok spesielt for Sandnes Sparebank. De har vært i en situasjon der de har hatt store avskrivninger på eiendomsutlån. Den gamle ledelsen har nok ment at denne avskrivningen har vært for stor, og har gjort noen tilbakeføringer, sier analytiker Geir Kristiansen i Argo Securities til DN.no.
- Så kom en ny administrerende direktør inn, og da er det ikke uvanlig at den nye ledelsen gir en mer konservativ vurdering i det de starter opp. Dette har ført til reversering av tilbakeføringer og av økte nedskrivninger på utlån som allerede har vært vurdert som tapsutsatte, legger han til.
Sandnes Sparebank SADG fikk ny toppsjef første juni, Svein Ivar Førland, og han startet jobben med en grundig gjennomgang av sparebankens kredittengasjement innenfor person- og næringslivsmarkedet.
Han fant ikke bare gull og grønne skoger.
Tar tap
I dag sendte banken ut et resultatvarsel der den opplyser at første halvår ender nå med underskudd på grunn av økte nedskrivninger i næringslivsengasjement.
Kristiansen mener nedskrivningen kom overraskende, fordi eiendomsmarkedet i Rogaland og Stavanger-regionen har vært veldig sterkt.
- Nå må vi ta ned estimatene for andre kvartal kraftig. I tillegg er rentemarginutviklingen svakere enn ventet, noe som oppveies i kvartalet av høyere andre inntekter. Banken melder også om en generell renteøkning som vil slå positivt ut i kvartalene fremover. Dermed så endrer ikke vi estimatene så mye i 2011 og 2012, sier han.
Kjøpsanbefaling
Han mener ikke at dagens resultatvarsel er grunn til å styre unna banksektoren.
- Vi liker sektoren og har kjøpanbefaling på den. DnB Nor har kommet kraftig opp mens sparebankene har hengt igjen. Det gjør at vi anbefaler å kjøpe de store sparebankene, som Sparebank 1 Midt-Norge, Sparepank 1 Nord-Norge og Sparebank 1 SR-Bank.
Argo Securities har kursmål 60 kroner på Sparebank 1 Midt-Norge (MING), kursmål 132 kroner på Sparebank 1 Nord-Norge (NONG) og kursmål 59 kroner på Sparebank 1 SR-Bank (ROGG).
Les også: Tapsbombe fra Sandnes Sparebank (Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.