Renewable Energy Corporation (Rec) ventes å rapportere en EBITDA på 310 millioner kroner av en omsetning på 2.763 millioner kroner i andre kvartal.

Resultat før skatt ventes til minus 295 millioner kroner, varierende fra minus 924 millioner kroner til pluss 581 millioner kroner.

Det viser et gjennomsnitt av 15 estimater SME Direkt har innhentet for TDN Finans.

Oppjustert omsetning
Analytikerne venter at selskapet produserte 2.363 tonn med silisium i kvartalet, 317 megawatt med wafere og 60 megawatt med solcellepaneler. Silangasssalget i kvartalet ventes til 532 tonn.

Siden innhenting av estimatene for et kvartal siden har analytikerne i gjennomsnitt tatt opp topplinjeestimatene for 2010 med 6,5 prosent, og med 5,1 prosent for 2011. I 2012 venter analytikerne en omsetning på 16,5 milliarder kroner.

EBITDA-estimatet for 2010 er nedjustert med 5,6 prosent siden før forrige rapport. 2011- og 2012-estimatene er tatt opp med en prosent og ned med tre prosent.

Svakere enn første kvartal
Analytikerne har oppjustert snittestimatet på nettoresultatet i 2010 fra minus 160 millioner kroner til pluss 235 millioner kroner siden før forrige rapport og videre med 16 prosent for 2011. I 2012 venter analytikerne en ebitda på 5,3 milliarder kroner og et nettoresultat på 1,6 milliarder kroner.

Selskapet har guidet silisiumproduksjon på rundt 12.000 tonn for 2010 ved forrige kvartalsrapport. Silangassproduksjonen ble guidet til rundt 2.400 tonn i 2010. Selskapet skrev i forrige rapport at silisiumsproduksjonen i kvartalet vil bli påvirket av vedlikeholdsstans i 10 til 21 dager på alle fabrikkene. Salg av silangass ventet selskapet ville øke betydelig i andre kvartal.

Rec skrev i forrige rapport at de venter at resultatene for andre kvartal vil bli svakere enn i første kvartal 2010, der ebitda var på 415 millioner kroner. De ventet noe lavere waferpriser i andre kvartal mot første kvartal.

Stabile priser
Ved forrige rapport guidet også selskapet rundt 70 prosent økning i waferproduksjonen i 2010 mot 2009, noe som tilsvarer en waferproduksjon i 2010 på rundt 1.389 megawatt.

Driftsdirektør John Andersen Jr. i Rec sa til TDN Finans på Intersolarmessen 9. juni 2010 at selskapet vil selge wafere i tredje kvartal for tilsvarende priser som i andre kvartal. Han sa også at etterspørselen etter solcellepaneler for tredje kvartal ser robust ut og at det er god visibilitet i markedet. Ifølge Andersen Jr. var da kapasitetsutnyttelsen på Singapore-fabrikken på litt over 50 prosent.

Kutter kursmål
Standard & Poor's skriver i en oppdatering onsdag at de tar ned kursmålet på Rec fra 28 til 23 kroner. Grunnen er økt kinesisk konkurranse og reduksjoner i subsidiene.

"Andre kvartalstallene vil lide fra skarpt negativ driftsmargin på 9,9 prosent, 1,6 prosentpoeng under konsensus, grunnet betydelig høyere oppstartskostnader og lav kapasitetsutnyttelse", heter det.

"Mens risikoen for aksjesalg av Orkla vil øke før en ny konsernsjef i Orkla kommer, ser vi at ved slutten av året vil selskapets posisjon være veldig attraktiv for nye investorer, inkludert den norske stat", skriver meglerhuset som har en kjøpsanbefaling på aksjen.

Sprikende anbefalinger
Av 15 analytikerne som oppgir anbefaling har åtte kjøpsanbefalinger, mens fem har hold-anbefaling og to har salgsanbefaling. Før forrige rapport hadde fem kjøpsanbefalinger, mens fem hadde hold- og tre salgsanbefaling.

Vis alle stillinger

Analytikerne har et snittkursmål på 26 kroner, ned fra 30 kroner før forrige rapport og 50 kroner fra før fjerde kvartal. Kursmålene varierer fra 16 til 40 kroner.

Deltagere: ABG Sundal Collier, Agilis Securities, Argo Securities, CA Cheuvreux, Carnegie, Danske Markets, DnB Nor Markets, Fondsfinans, JP Morgan, Nordea Markets, Pareto Securities, Piper Jaffray & Co, RS Platou Markets, SEB Enskilda og Terra Markets.

REC legger frem resultatet for andre kvartal 2010 tirsdag 20. juli.

Les også: - Staten bør ta over REC

Pepper for Rec (Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.