Citigroup Capital Markets mener Norsk Hydro ser ut til «å gjøre alt riktig», men ingen bedring i aluminiumsprisene og en sterk krone, gjentar de salg med redusert kursmål 24 kroner per aksje (26).
Det fremgår av en analyseoppdatering fredag, skriver TDN Finans.
company:nhy
Meglerhuset mener selskapets utbyttenivå kan bli vanskelig å vedvare.
«De seneste fem årene har Hydro betalt godt over sin 30 prosents utbetalingsnivå gjennom sykelen. Vi mener risikoen for at utbytte kuttes bare er økende med fortsatt svakhet i aluminiumsmarkedet, som reduserer kortsiktig visibilitet i inntjeningsutsiktene», heter det.
Meglerhuset har gjennomført en detaljert gjennomgang av sin modell. Lavere inntjeningsestimater for primæraluminium og energidivisjonen har resultert i betydelige kutt i eps-estimatene for 2013-2015 (17-46 prosent). Meglerhuset er nå ifølge dem selv 35-38 prosent under IBES-konsensus for eps i 2013-2015.
Les også:
North Energy inngår TGS-samarbeid
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.