Bedrede, men avtakende marginmoment og volumvekst bør støtte inntjeningen for nordiske banker i et sesongmessig svakt første kvartal, men effekter som følge av lavere renter vil påvirke negativt.
Det skriver Citi i en oppdatering for bank- og kapitalmarkedstrenden i Norden våren 2012, publisert tirsdag.
Citi-analytikerteamet venter at kvaliteten til bankenes eiendeler vil forblir sterk med unntak av eiendelene i Danmark og shipping, tross avtakende økonomisk aktivitet.
Avsetningene ventes å forbli lave, og Citi-teamet tror videre at markedsfokuset vil være på resultatene før tapsavsetninger, og spesielt på netto rentemarginer og kostnadskontrollevnene.
Citi mener de fundamentale forholdene i sektoren svekkes, men at de fremdeles er relativt sterke.
DNB forblir Citi-analytikerens toppvalg blant nordiske banker, og her gjentas en kjøpsanbefaling med kursmål 69 kroner.
Citi gjentar samtidig meglerhusets nøytralanbefaling på Danske Bank, Nordea, SEB, Handelsbanken, og Swedbank.
DNB er opp 1,46 prosent til 69,50 kroner, omsatt for 31 millioner kroner.
Les også:
Deutsche Bank frykter aksjefall for DNB
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.