For ett år siden leverte REC inntekter på knappe 2,4 milliarder og et driftsresultat på minus 125 millioner kroner. Mye har skjedd den gang. I årets første kvartal venter analytikerne driftsinntekter på rundt 4,1 milliarder og et driftsresultat på 492 millioner kroner.
Første kvartalsresultatet ifjor: Rec i marginskvis
Renewable Energy Corporation (Rec) ventes å rapportere en ebitda på 1.185 millioner kroner av en omsetning på 4.086 millioner kroner i første kvartal 2011. Resultat før skatt ventes til 250 millioner kroner, varierende fra -71 millioner kroner til 503 millioner kroner. Det viser et gjennomsnitt av 14 estimater SME Direkt har innhentet for TDN Finans.
Analytikerne venter at selskapet produserte 4.016 tonn med silisium i kvartalet, 352 megawatt med wafere og 166 megawatt med solcellepaneler. Silangasssalget i kvartalet ventes til 321 tonn.
Selskapet har guidet en silisiumproduksjon på rundt 17.000 tonn for 2011 ved forrige kvartalsrapport. Silangassalget ble guidet til rundt 2.150 tonn i 2011. Rec har sagt at de venter et prisfall på silisium, wafere og solpaneler på fem prosent i første kvartal mot kvartalet før.
Ved forrige rapport guidet også selskapet en waferproduksjon på 1.650 megawatt i 2011, med 350 megawatt i første kvartal. De venter solpanelproduksjon i 2011 på 750 megawatt, med 170 megawatt i første kvartal.
Analytikerne venter en silisiumsproduksjon i 2011 på 16.992 tonn, waferproduksjon på 1.621 megawatt, solpanelproduksjon på 707 megawatt og silangass-salg på 2.137 tonn.
Siden innhenting av estimatene for et kvartal siden har analytikerne i gjennomsnitt tatt opp inntektsestimatene for 2011 og 2012 med seks og fem prosent, mens ebitda-estimatet for 2011 er tatt opp med fem prosent.
Etter et sterkt PV-marked i 2010, er det usikkerhet blant investorer om etterspørselen i 2011 grunnet endringer i enkelte lands subsidier. Første kvartal og begynnelsen av andre kvartal er det blitt rapportert om svak etterspørsel fra markedsaktører. Investorene er bekymret for sterkt prisfall i 2011 grunnet høyt tilbud og mindre vekst i etterspørselen. Italia ventes å kunngjøre sine nye subsidier neste uke.
-Det vil være fokus på kostnadsutvikling og andre operasjonelle faktorer i Singapore og Moses Lake. I tillegg vil det fokuseres på hva selskapet sier om utsiktene for markedet, og Italia spesielt. Jeg tror nok Rec selv avventer subsidieendringer fra Italia før de sier så mye om utsiktene eller gjør noen endringer i guiding, sier analytiker Håkon Levy i Fondsfinans til TDN Finans.
Av 14 analytikere oppgir åtte analytikere en kjøpsanbefaling, to hold, og fire salg. Det var ingen som anbefalte salg før tredje kvartal, mens to anbefalte salg før fjerdekvartalsrapporten.
Kursmålet er nå 23,04 kroner, varierende fra 14 til 29 kroner.
REC legger frem resultatet for første kvartal 2011 onsdag 4. mai.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.