Goldman Sachs opprettholder sitt attraktiv-syn på oljeservice etter at åtte av selskapene i sektoren har fremlagt sine kvartalsrapporter. Samtidig kutter meglerhuset kursmålene på blant annet Acergy, Aker Solutions, Sevan Marine og Subsea 7.Det fremgår av et notat mandag.
Acergy kuttes fra 150 til 143 kroner, Subsea 7 fra 160 til 152 kroner, Aker Solutions fra 125 til 115 kroner, mens kursmålet på Sevan Marine kuttes fra 10,60 til 8,50 kroner.
Overmettet seismikkmarked
Goldman konstaterer at inntektsfallet fortsetter, men at kontraktstildelingene har økt for andre halvår. Overkapasitet tynger imidlertid seismikkmarkedet, og faren for at mars 2011-lisensrunden utsettes fortsetter å skape usikkerhet rundt den ventede prisoppgangen.
Goldman gjentar PGS-kursmålet på 78 kroner, og TGS-Nopec-kursmålet på 96 kroner.
Meglerhuset mener de fleste selskapene i sektoren har bedret sin posisjon.
Trenger bedring i ordreinngangen
"De rene subsea-selskapene trenger fortsatt å se et betydelig oppsving i kontraktstildelingene i andre halvår for å møte inntektsestimatene for 2011", skriver meglerhuset. De konstaterer at Subsea 7 ligger foran takten for 2011, og venter ytterligere tildelinger i sektoren i andre halvår.
Goldman har conviction buy på Subsea 7, og kjøp på blant annet Acergy.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.