Danske Bank Markets nedgraderer Norwegian Air Shuttle til hold fra kjøp og kutter kursmålet fra 350 kr til 230 kroner. Meglerhuset frykter større yieldfall grunnet ny kapasitetsvekst, heter det i en oppdateringe fra meglerhuset fredag.
«Trafikktall fra oktober og november indikerer at Norwegians ASK-vekst påvirker utvikling mer negativt enn tidligere ventet. Vi venter en betydelig yield-forverring i 2014 på bakgrunn av en ASK vekst på 40 prosent kombinert med økte flydistanser», skriver de.
Meglerhuset ligger inne med et yieldfall på 11 prosent år over år i 2014, på bakgrunn av lavere priser for å stimulere nye ruter samt at de ser tøffere konkurranse fra sammenlignbare selskaper.
«Norwegian handler til 28 prosent rabatt til sammenlignbare selskaper på EV/EBITDAR i 2014 og vår DCF indikerer langsiktige verdier på 500 kroner pr aksje», ifølge Danske Bank.
«Vi venter uansett en flat utvikling i aksjekursen på bakgrunn av nevnte ASK-vekst i 2014 inklusive betydelig yieldfall», skrive meglerhuset.
Les også:
<b>Flere fløy med Norwegian </b>
Norwegian refser anonyme kilder i Luftfartstilsynet (Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.