Britiske BAT eier alt 42,2 prosent av aksjene i den amerikanske konkurrenten Reynolds Tobacco. Selskapet betaler nå 47 milliarder dollar (vel 385 milliarder kroner) i kontanter og aksjer for resten av aksjene i Reynolds.
Det nye selskapet blir verdens største tobakkselskap målt i salg og omsetning.
Oppkjøpet betyr at kjente sigarettmerker som Lucky Strike og Camel nå får samme eier.
BAT-sjef Nicandro Durante sier aksjonærene i et fusjonert selskap vil få glede av langsiktige fordeler globalt med et større og sterkere selskap.
Tobakksindstrien har i en årrekke slitt med søksmål og røykekutt, særlig i Vesten. Selskapene har svart med konsolidering, kostnadskutt og utvikling av nye produkter, som e-sigaretter.
Aksjene i BAT stiger kraftig på London-børsen etter nyheten om oppkjøpet fredag morgen. Oppkjøpet er blant de aller største i verden i år, uansett industri eller bransje.
Se interaktiv prisgrafikk for alle fylker og beregn prisutviklingen på din bolig.