I etterpåklokskapens lys har det aldri vært lurt å binde renten i Norge de siste ti årene, fordi fastrenten har bare falt og falt, og den flytende renten har kommet veldig langt ned, påpeker porteføljeforvalter for renter Gunnar J. Torgersen i Holberg Fondene.
- Men argumentene for å binde renten har aldri vært bedre enn de er nå, sier Torgersen til DN.no.
Noe av årsakene til det, er at bankene har veldig lave marginer på sine boliglån, og spesielt på fastrentelån.
Bankene betaler selv nesten det samme for å låne inn penger til fastrentelån, som det de låner ut til.
Vil ta seg bedre betalt for utlån
- På femårslån kan du i dag binde renten på omtrent 3,70 prosent. Det er omtrent den samme renten som de må betale for når de skal ut å låne «femårspenger». Og da er det null margin. Det er et argument i seg selv for å binde renten, mener Torgersen.
Han tror også at bankene må øke sin margin på fastrentelån.
- Det er også et argument i seg selv for å binde renten, sier Torgersen.
Marginen er også forholdsvis lav på flytende rente, og Holberg Fondene tror også bankene vil øke den.
- Det er nok et argument i seg selv for å binde renten, sier Torgersen.
Årsaken er at du da låser inn den marginen bankene har i dag når du binder.
Og i utlånsundersøkelsen som Norges Bank la frem idag, varsler bankene at de kommer til å ta seg bedre betalt for å låne ut penger.
Les saken: Nå er det tøffere å få lån
- Begrenset hvor mye du kan dumme deg ut
Porteføljeforvalteren påpeker også at det er grenser for hvor lav den flytende renten kan bli.
- Vi tror den vanskelig kan komme ned under 2,5 prosent, kanskje heller ikke under 3 prosent. Selv om Norges Bank kutter renten til 0, blir likevel bankrenten på rundt 3 prosent fordi kredittrisikopåslagene er såpass store. Og når du da kan binde renten på 3,70, slik som i dag er det begrenset hvor mye du kan dumme deg ut, påpeker Torgersen.
Ettersom bankene har behov for bedre margin på utlånene sine og må betale et betydelig risikopåslag for sine innlån, tviler Torgersen på at den flytende renten vil falle fremover.
Idag ligger beste nominelle flytende rente på 3,55 prosent, ifølge finansportalen.no.
Oppsiden på renten er altså uendelig - den flytende renten kan stige mye, mens det er begrenset hvor mye den kan falle.
- Denne «usikkerhetsviften», som nå er veldig skjev, er enda et argument i seg selv for å binde renten, slutter Torgersen.
Flere vil binde
Det er ikke dermed sagt at det er lønnsomt å binde renten, for det vet man ikke før bindingsperioden er over.
- Men risk-reward-messig, ut fra et forsikringshensyn, har det aldri vært mer fornuftig. Forsikringspremien har aldri vært billigere.
I Norge er det fortsatt veldig få som binder renten. I fjor høst hadde rundt 92 prosent flytende rente.
- Man tror at flytende rente vil være lønnsomt alltid, sier Torgersen.
- Lavt rentenivå over lang tid ser ut til å ha ført til forventninger hos husholdningene om at lave renter har kommet for å bli, bemerket DNB markets i en prognoserapport meglerhuset la frem i går.
Men nå kan dette være i ferd med å endre seg, for etterspørselen etter fastrentelån økte ytterligere i 4. kvartal 2011, og bankene venter økt etterspørsel etter fastrentelån også fremover, viser Norges Banks utlånsundersøkelse for 4. kvartal, som ble lagt frem idag.
- «Lave fastrenter bidrar trolig til økningen i etterspørselen», skriver Norges Bank
- Det er kanskje litt drag i markedet nå på at flere binder, og vi er enig med Norges Bank i at flere burde bundet renten ut fra et forsikringsmotiv, sier Torgersen.
Les også:
Vil ikke be bankene om å kutte boliglånsrentene
<b>- 50 prosent risiko for boligprisfall ute av kontroll</b>
<b>Tør ikke fortelle folk hvor mye aksjemarkedene kan stige</b>
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.