Pareto Securities starter dekning av Schibsted med salgsanbefaling og kursmål 225 kroner for a-aksjen.
Det skriver meglerhuset i en oppdatering tirsdag.
«Den etablerte porteføljen har oppnådd en solid, monetisert posisjon, men vi mener at den nåværende prisingen overfører for mye av dette konseptets suksess til fremvoksende markeder», skriver meglerhuset.
Pareto understreker at de ser langsiktig positive utsikter for Schibsteds satsing i vekstmarkeder. De venter at økt tilgang til internett og generell økonomisk vekst vil være viktige drivere for dette.
Pareto-analytikerne mener imidlertid det nå er langt tøffere konkurranse i markedene for rubrikkannonser på nett enn da Finn og svenske Blocket ble rullet ut, med konkurranse både fra globale og regionale aktører, samt sosiale medier.
«Vi venter betydelige markedsføringsinvesteringer før man får ytterligere monetisering i nye markeder», heter det.
Les også:
Skattelette til ni av ti
Sjeføkonom: - Ideelt tidspunkt å fjerne skattefradrag på gjeldsrenter
Regjeringen vil bruke 1 milliard på digitalisering
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.