Citigroup Global Markets starter dekning av offshoreentreprenøren Aker Solutions med kjøpsanbefaling og kursmål på 150 kroner, ifølge en analyse fredag.
Citi mener blant annet at høy anbudsaktivitet i markedet vil omformes til faste kontrakter for Aker Solutions de kommende månedene.
«Tross sterk utvikling hittil i år venter vi at aksjen vil fortsette å gjøre det bedre enn sammenlignbare selskaper de kommende månedene ettersom en stor anbudsaktivitet går over i kontraktstildelinger og nylige restruktureringsinitiativ fortsetter å vise bedring», skriver Citi.
Meglerhuset mener Aker Solutions ligger godt an til en årlig omsetningsvekst på 15 prosent og 29 prosent inntjeningsvekst i perioden 2011-2014.
Mener andre ligger bedre an
DNB Markets er også positive til Aker Solutions-aksjen, men ser en mulighet for at tildeling av kommende boreutstyrsordre vil være skuffende for Aker Solutions.
«Basert på oppdateringer fra bransjen venter vi at kontraktene for boreutstyr til minst ni boreskip under bygging i Sør-Korea vil bli tildelt i løpet av kort tid. I tillegg ventes det en avgjørelse knyttet til seks boreskip som er under bygging i Brasil. Når det gjelder prosjektene i Korea ser det etter vårt syn ut til at National Oilwell Varco og Cameron ligger best an, mens konsensus ser ut til å vente at Aker Solutions drar i land leveranser til fire enheter», skriver DNB Markets.
Når det gjelder prosjektene i Brasil venter DNB Markets at Aker Solutions følger opp avtalen med Jurong-verftet med en ny avtale inn mot boreskipene som bygges ved Paraguacu.
Ser marginøkning de neste tre årene
I tillegg til å starte dekning av Aker Solutions-aksjen har Citi også oljeservicesektoranalyse fredag.
Meglerhuset venter marginøkning i sektoren i 2013-2015 etter at de bunnet ut i 2011. Den kraftigste veksten ventes innen ultradyp produksjon, hvor inngangsbarrierene forblir ganske høye.
Aggregert ser Citi en inntjeningsvekst på 22 prosent per år i perioden 2012-2014. Blant meglerhusets toppvalg er Aker Solutions, riggselskapapet Seadrill og undervannrørlegger Subsea 7.
«Selv om vi venter betydelig ny kapasitet langs leverandørkjeden dette tiåret, ser dette ut til kun å møte etterspørselen. Inngangsbarrierer knyttet til dypvannsoperasjoner og mangel på finansiering til oppstartselskaper ser ut vil å begrense tilbudsresponsen tross den attraktive avkastningen som tilbys», skriver Citi.
Aker Solutions AKSO er opp 2,21 prosent til 110,90 kroner, omsatt for 66 millioner kroner fredag.
Seadrill SDRL er opp 0,22 prosent til 226,20 kroner, omsatt for 191 millioner kroner. Subsea 7 SUBC er opp 0,79 prosent til 141 kroner, omsatt for 186 millioner kroner.
Les også:
Aker Solutions valgte dyr leie fremfor billig lån
Gigantkontrakt til Aker Solutions
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.