Øystein Stray Spetalen har ved flere anledninger anbefalt å legge ned oljefondets aksjeforvaltning og i stedet satse på solide selskapsobligasjoner og antatt trygge statsobligasjoner.
I fjor fulgte han sitt eget råd ved å satse over halvparten av kontantbeholdningen på Staten.
Fra en beholdning på null, satset investoren 579 millioner kroner på norske statsobligasjoner i 2011, ifølge årsregnskapet til hans private investeringsselskap Ferncliff.
Ved årsskiftet var hans samlede beholdning av obligasjoner på rundt 850 millioner kroner.
Doblet overskuddet
Årsregnskapet viser at investoren i løpet av fjoråret lyktes med å realisere betydelige gevinster i aksjemarkedet.
Samlet fikk han en gevinst på rundt 80 millioner kroner på sine investeringer i aksjer og derivater i fjor. Det er omkring 33 millioner kroner høyere enn i 2010. Avkastningen bidro til å doble investorens overskudd i 2011 fra foregående år, som landet på 190 millioner kroner (se tabell).
Spetalen har redusert sin eksponering mot unoterte og noterte aksjer de siste årene frem til midten av 2010, og har siden holdt investeringsaktiviteten på et «moderat nivå», ifølge årsrapporten. Han frykter en langvarig svak økonomisk utvikling i verdensøkonomien.
"Det er grunn til å tro at usikkerheten rundt evnen til å betjene statlig gjeld for enkelte stater innen eurosonen, samt spørsmålet om hvorvidt veksten i deler av Asia er bærekraftig, vil medføre en svak økonomisk utvikling i verdensøkonomien i flere år fremover. På lengre sikt kan også eurosonens innføring av, i praksis, kvantitative lettelser by på utfordringer for å unngå høy inflasjon", heter det.
Frykter ikke uroen
I rapporten peker investoren på at finansmarkedet er preget av at økonomien i Europa er inne i en lavkonjunktur, mens USA kan synes å være på tur ut av krisen. Utviklingen i Asia har vært preget av naturkatastrofene i Japan og Thailand, samt utsikter til lavere, men fortsatt høy vekst i Kina, ifølge ham. Spetalen frykter likevel ikke for sine investeringer.
"Dersom de økonomiske fremtidsutsiktene skulle forverre seg, vil trolig også Ferncliff-konsernet merke effekten av dette da konsernet har investeringer i blant annet rigg og oljeservice-relatert virksomhet samt eiendom. Hensyntatt den investerte kapitalens andel av totalbalansen, vil imidlertid ikke en slik forverring i økonomien gi en forholdsvis liten innvirkning på totalbalansen til Ferncliff-konsernet", heter det.
Ved utgangen av 2011 hadde konsernet en totalkapital på rundt 2,25 milliarder kroner, der bankinnskudd var ned med 480 millioner kroner til 565 millioner kroner, hovedsakling på grunn av nevnte kjøp av norske statsobligasjoner.
Morselskapet Ferncliff TIH AS fikk et overskudd etter skatt på 54 millioner kroner i 2011, sammenlignet med 21 millioner kroner i 2010.
Ferncliff, som er heleid av Spetalen, består av områdene Direkte aktive investeringer, Ferncliff Finance (porteføljeinvesteringer) og Ferncliff Property (Eiendom).
Selskapets største direkteinvesteringer er i oljerelaterte selskaper som Standard Drilling, Strata Marine & Offshore, Spectrum og Nordic Construction Limited. Spetalen er også investert i Namdal Skoger, sammen med investor Ola Mæle.
Ved utgangen av 2011 utgjorde direkte aktive investeringer 25 prosent av selskapets totalbalanse, sammenlignet med 42 prosent ved inngangen til året.
Spetalen ønsker ikke å kommentere regnskapstallene.
Les også:
- Oljefondet ender med en katastrofe
Mener oljefondet skjuler valutatap
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.