DnB Nor ventes å få et resultat før skatt på 2.445 millioner kroner i første kvartal 2009, opp fra et resultat på 1.290 millioner kroner i samme periode året før.
Det viser gjennomsnittet av estimater SME Direkt har hentet inn hos 19 analytikere for TDN Finans.
Anslagene for resultat før skatt varierer fra 421 millioner kroner til 4.201 millioner kroner.
Analytikerne venter at rentenettoen i gjennomsnitt vil bli 6.015 millioner kroner, og her varierer estimatene fra 5.698 millioner kroner til 6.401 millioner kroner. Andre inntekter ventes å bli på 3.276 millioner kroner, varierende fra 2.613 millioner kroner til 3.967 millioner kroner.
Siden estimatinnhentingen før fjerdekvartalsresultatet for 2008 er estimatene for netto renteinntekter i 2009 og 2010 oppjustert med 4-5 prosent. Estimatene for resultat før skatt er imidlertid nedjustert for 2009 med 23 prosent til 6.216 millioner kroner. For 2010 er snittestimatet på resultat før skatt nedjustert med 36 prosent til 5.814 millioner kroner.
Justerer tapsanslagene
Analytikerne venter i snitt tap på 2.337 millioner kroner i første kvartal, og totale tap på 11.772 millioner kroner i 2009. Tapene ventes å øke til 12.861 millioner kroner i 2010 for så å falle til 8.748 millioner kroner i 2011. Tapsanslagene for 2009 og 2010 er i snitt oppjustert med henholdsvis 38 og 50 prosent sammenlignet med estimatene innhentet før forrige kvartalsrapport.
I forbindelse med kapitalmarkedsdagen til DnB Nor 26. mars opplyste banken at inntjeningen i 2009 var sterk, og de gjentok samtidig målet om et driftsresultat før skatt og avskrivinger på 20 milliarder kroner i 2010.
På kapitalmarkedsdagen sa banken at inntjeningen hadde vært sterk både fra rente- og valutaprodukter og at nedskrivingene utviklet seg som ventet. Videre mente banken at en kjernekapitaldekning på over åtte prosent innen utgangen av 2010 fortsatt var oppnåelig. Banken gjentok også at tapsnivået i 2009 var ventet å bli på linje med fjerde kvartal 2008 annualisert.
Venter sterkt resultat
Analytiker Bengt Kirkøen i Fondsfinans venter at DnB Nor vil rapportere et sterkt resultat og viser til bankens uttalelser på kapitalmarkedsdagen. Sammenlignet med forrige kvartal venter han noe lavere netto renteinntekter, lavere bidrag fra Eksportfinans og lavere kostnader. På den positive siden venter han lavere tapsavsetninger.
Fondsfinans-analytikeren venter tapsavsetninger på 1.850 millioner kroner i kvartalet, mot konsensus på 2.337 millioner.
"Vi venter at avsetningene relatert til Danmark vil komme ned sammenlignet med det høye nivået vi så i fjerde kvartal, men med høyere avsetninger i Baltikum. Ledelsen uttalte på kapitalmarkedsdagen at de ventet ikke å gjøre noen avsetninger i shipping på det tidspunktet og vi venter derfor ikke noen betydelige shippingavskrivninger i første kvartal. Vi venter imidlertid at shippingavskrivningene øker fra tredje kvartal 2009", skriver han.
Fondsfinans opprettholder en kjøpsanbefaling med kursmål 45 kroner ifølge oppdateringen.
Nedgradert
Carnegie nedgraderte tirsdag 28. april DnB Nor fra en "outperform"- anbefaling til "neutral". Meglerhuset viser blant annet til at aksjen har steget 133 prosent de seneste tre månedene, og at aksjen dermed har utviklet seg 128 prosentpoeng bedre enn Oslo Børs og 79 prosentpoeng bedre enn sine sammenlignbare selskaper i Norden.
Av de 16 analytikerne som har oppgitt anbefaling har ni kjøpsanbefalinger, fem en hold-anbefaling mens to anbefaler salg. Før fjerdekvartalsrapporten hadde 10 analytikere kjøpsanbefaling, mens syv hadde en hold-anbefaling.
DnB Nor legger frem sine resultater for første kvartal 2009 onsdag 6. mai.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.