- Selv om gårsdagens produksjonsguiding primært omfattet 2010 og 11 oppfattet vi det som ble fremlagt som en implisitt nedgradering av 2012 også, sier Trond Omdal til DN.no.
Arctic Securities venter at Statoil ikke når sin produksjonsguiding for 2012, og kutter sitt kursmål fra 180 til 170 kroner. Det fremgår av en oppdatering datert torsdag, skriver TDN Finans.
- Problemene fortsetter
Det er to årsaker til at Arctic er negativ til 2012. På grunn av forventninger om en lav gasspris i USA mener Omdal at det kommer en saktere utbygging av prosjekter som Peregrino-feltet utenfor Brasil og en lavere boreaktivitet på Marcellus.
I tillegg mener han at det er liten grunn til å tro at Ormen Lange-kapasiteten blir større om to år.
- Vi mener også at 2012 målsettingen baserer seg på myndighetsgodkjenning av økt uttak fra Ormen Lange, som operatøren Shell foreløpig har fått avslag på fra OD for gassår 2009 og 2010, og derfor anser vi risikoen for stor for at dette også vil skje for 2012, som vil kunne redusere guidingen, sier Omdal.
- Men billig aksje
Analytikerne Trond Omdal og Christian Yggeseth i Arctic estimerer en produksjon i 2012 på 2,018 millioner fat oljeekvivalenter per dag, mot selskapets guiding på 2,06-2,16 millioner fat, skriver TDN Finans.
De kutter produksjonsestimatene til 1,899 millioner fat i 2010 og 1,927 millioner fat i 2011.
- Selskapet bør klare å levere på våre betydelig nedjusterte produksjonsanslag. Vi estimerer en oljepris i 2011 på 100 dollar fatet, som gjør Statoil billig på 6,9 gagner vår reviderte 2011-eps. Investorenes tillit til stigende olje- og gasspriser bør komme raskere tilbake enn troen på Statoil-ledelsen, selv om oppgangen i produksjonen i fjerde og første kvartal bør bidra, skriver Arctic.
Arctic kutter sine eps-anslag for 2010 fra 14,20 til 13,70 kroner, og 2011 fra 20,60 til 17,80 kroner.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.