UBS nedgraderer Yara International fra kjøp til nøytral på verdsettingsvurderingen av selskapet og etter at aksjen har steget 60 prosent siden bunnen 8. juni.
Det skriver meglerhuset i et notat mandag.
"Ureaprisene ser ut til å være nær toppen, mens nedsiderisikoen for mais er betydelig", heter det, hvor det videre vises til at selv om landbruksprisene driver markedene så vil dette neppe medføre endrede ureafundamentaler.
”Vi ser begrenset oppside for ureaprisene herfra, da de bestemmes av produsentenes kostnadskurve”, skriver UBS, som opprettholder sine ureaanslag for 2011 og eps-anslaget for Yara i 2011.
UBS høyner kursmålet med 20 kroner til 280 kroner, ”for å reflektere den seneste reprisingen i markedet”, hvor verdsettingsmultippelen er tatt opp fra 11 til 12x, og de tar opp utbytteanslaget for 2010 med to kroner til ni kroner, ”da vi tror de sterke fundamentale forholdene vil oppmuntre selskapet til å betale mer”.
Yara-aksjen steg 1,70 kroner til 267,70 kroner på Oslo Børs fredag.
Høyeste kurs i år er 283,70 kroner, mens årets laveste omsetning skjedde til kurs 172,40 kroner.
Aksjen er opp moderate 1,52 prosent hittil i år, men 54,38 prosent siste 12 måneder.
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.