Analytikerne er stort sett samstemte om at Seadrills resultat for fjerde kvartal var på den positive siden, men det er uenighet om hvorvidt aksjen skal eies eller ikke.
- Nøytral rapport
DNB Markets mener det var en nøytral kvartalsrapport fra Seadrill, ifølge TDN Finans.
«Seadrills ebitda for fjerde kvartal var fire prosent over vårt estimat og to prosent over konsensus. Foreløpige estimatendringer kan føre til en vi reduserer ebitda for 2013 med tre prosent. Guidingen for nedetid for 2013 og tilknyttende capex vil trolig være en lettelse for markedsforventning», skriver meglerhuset i en oppdatering.
DNB Markets påpeker at utsiktene for utbytte ser lovende ut og estimerer et gjennomsnittlig kvartalsvis utbytte på 0,90 dollar per aksje i 2013, som tilsvarer en direkteavkastning på 9,8 prosent basert på dagens aksjekurs.
DNB Markets opprettholder sin kjøpsanbefaling på Seadrill med et kursmål på 250 kroner per aksje.
company:sdrl
Trygg på levering
Fearnleys mener Seadrill leverte nok et solid kvartal med et sterkt operasjonelt bidrag.
«Som vanlig leverte Seadrill en solid kvartalsrapport. Selskapet fremhever positive ambisjoner relatert til kontantstrøm, vekst, Seadrill Partners og finansiering, hvor selskapet er trygge på at det vil klare å ta levering av de 22 enhetene som er under bygging», skriver meglerhuset i en oppdatering.
Fearnleys trekker i likhet med DNB Markets frem at antall dager med nedetid skuffet noe i kvartalet.
Fearnleys har et kursmål på 200 kroner per Seadrill-aksje.
Tar ned kursmål
Handelsbanken Capital Markets er ikke fullt så positiv til aksjekursen fremover og anbefaler å redusere posisjoner i selskapet samtidig som kursmålet tas noe ned.
«Markedet for ultradypvannsenheter forbeholder seg stramt for 2013, med begrenset tilgjengelig tilbud. Ledelsen var også ganske positive til markedsutsiktene. Vi ser imidlertid at kontraktsaktiviteten tenderer noe ned så langt i år og dagratene ser ut til å ha toppet ut i denne syklusen, som ikke er positive nyheter», skriver Nordea i en oppdatering.
Meglerhuset poengterer at fjerdekvartalsresultatene var negativt påvirket av nedetid knyttet til utblåsningsventil-problemer som førte til 86 prosent utnyttelse.
På bakgrunn av disse problemene tar Nordea ned estimatene for inntektene i 2013 ettersom de ser en tendens til at problemene fortsetter i første kvartal 2013.
Handelsbanken har en reduser-anbefaling på Seadrill og tar kursmålet ned fra 215 til 210 kroner per aksje.
Positive utsikter
Nordea mener tallene var bedre enn ventet og at selskapet leverte positive kommentarer rundt finansiering og utsikter.
«Ebitda var fem prosent over vårt estimat og fire prosent over konsensus. Hovedinntrykket fra rapporten var positive nyheter rundt finansieringssiden og spesielt positivt syn på det norske markedet. Nybyggsordre vil fortsette å øke dividendekapasiteten», skriver meglerhuset i sin oppdatering.
Nordea har en hold-anbefaling på Seadrill med et kursmål på 225 kroner per aksje.
Credit Suisse mener rapporten fra Seadrill var «ok».
«Seadrill leverte ok tall som var over konsensus, men Archer fortsetter å drive negativ egenkapitalinntekt. Uansett så fortsetter Seadrill å geare selskapet i en forlenget offshore-syklus. Med to tenderrigger, T-15 og T-16, og «West Leo» og «Mira» som alle kan være potensiell dropdowns for Seadrill Partners, så bør kontantstrømhistorien fortsette», skriver meglerhuset i sin oppdatering på selskapet.
Credit Suisse har en outperform-anbefaling på Seadrill med et kursmål på 48 dollar per aksje.
Seadrill-aksjen SDRL stiger én prosent til 211 kroner på en svakt positiv Oslo Børs fredag.
Les også:
Arctic jekker ned Seadrill
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.