Subsea 7 ventes å legge frem et driftsresultat på 201 millioner dollar for andre kvartal 2012, fremgår det av estimater SME Direkt har hentet inn for TDN Finans blant 22 analytikere.

Anslagene varierer mellom 166 og 227 millioner dollar.

Omsetning ventes til 1.515 mill. dollar
Omsetningen ventes til 1.515 millioner dollar, mens justert ebitda ventes å utgjøre 292 millioner dollar, tilsvarende en margin på 19,2 prosent.

I 2012 og 2013 venter analytikerne justert ebitda på 1,1 og 1,5 milliarder dollar av driftsinntekter på henholdsvis 6,2 og 7,1 milliarder dollar.

Ebitda-marginen ventes til 18,4 prosent i 2012 og til 20,7 prosent i 2013.

Kursmål på 174 kroner
Ordrereserven for Subsea 7 ventes til 8,4 milliarder dollar ved utgangen av andre kvartal, omtrent samme nivå som ved utgangen av foregående kvartal. Anslagene varierer mellom 8,0 og 8,8 milliarder dollar.

Analytikerne har i gjennomsnitt et kursmål på Subsea 7-aksjen på 174 kroner, varierende fra 125 til 205 kroner. 18 meglerhus har kjøpsanbefaling, tre har hold og en har salgsanbefaling.

Fondsfinans venter inntekter på 1.535 millioner dollar og en ebitda på 294 millioner dollar, gitt en margin på 19,1 prosent.

Mener Subsea handles til rabatt
«Vi venter å se en sesongmessig oppgang i utnyttelsen, men mindre enn i 2011 gitt den høye aktiviteten i første kvartal 2012 i Nord Atlanteren som følge av værforsinkelser på prosjekter sent i 2011. Vi har ikke inkludert noen fullførelse av større prosjekter i kvartalet, men en del større prosjekter som nærmer seg slutten i Vest-Afrika, bør kunne gi positive margineffekter», skriver Fondsfinans i en analyse.

Meglerhuset mener Subsea handles til rabatt mot konkurrentene.

«Ordreboken er estimert til 8,446 millioner dollar. Dette er marginalt ned fra utgangen av mars ettersom vi estimerer noen negative valutaeffekter på grunn av sterkere dollar. Helårsestimatene er uendret, mens kursmålet heves fra 185 til 190 pgrunnet sterkere dollar. Vi bruker ev/ebitda på 7x som vårt multippelmål. Aksjen handles på 4,6x for neste år som er for stor rabatt i forhold til konkurrentene på 7x», heter det i analysen.

Legges frem i dag
Subsea 7 legger frem resultatet for andre kvartal 2012 torsdag 9. august, klokken 08.00.

Deltagere: Arctic Securities, Bank of America Merill Lynch, Barclays Capital, CA Chevreux, Carnegie, Citi Investment Research, Credit Suisse, Danske Markets Equities, DNB Markets, Fondsfinans, Goldman, Sachs & Co, Handelsbanken Capital Markets, Morgan Stanley, Nomura Equity Research, Nordea Markets, Pareto Securities, RBC Capital Markets, RS Platou Markets, SEB Enskilda, Sparebank 1 Markets, Swedbank First Securities og UBS.

Les også:
Tjener rått på forsikring i Norge
Redusert overskudd for Sparebanken Møre
Fortsatt krevende for Aker Seafoods (Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.